네패스

3개월 52.3% 급등 뒤 하루 9.98% 급락으로 박스 하단까지 내려와, 실적 전망은 가파르지만 단기는 신호를 기다릴 자리다.

지금 움직이는 재료

10월 20일 실리콘 커패시터와 메모리 컨트롤러를 초도 공급하고 AI 서버 등으로 적용을 넓힌다는 소식이 나왔다. 12일에는 실리콘 캐패시터 공급이 임박했고 삼성 HBM4 수혜까지 본격화한다는 기사가 있었다. 대신증권 주관 Corporate Day를 포함해 IR 행사도 이어졌다. 2분기 영업이익은 146억 원으로 1년 전보다 82.5% 늘었고, 이익률은 9.5%다. 증권사들은 2026년 영업이익을 549억 원으로 전년보다 130.7%, 2027년을 777억 원으로 41.5% 늘어날 것으로 본다.

주가와 수급

주가는 1년 등락 범위의 하단에 있고, 52주 최고가보다 45% 낮은 22,550원이다. 중기 흐름은 박스권이며 단기에는 전고점 25,750원을 넘지 못한 채 전저점 21,750원까지 내줘 낙폭이 가파르다. 급반등 뒤 첫 눌림이 진행 중이어서 눌림 저점 22,000원을 지키는지가 관건이다. 수급은 기관과 연기금이 사고 개인이 파는 모습이다. 기관은 8월 20일부터, 연기금은 8월 27일부터 사들였지만 추정 매수평균 단가 기준 각각 약 14%, 약 10% 손실 구간에 있다. 외국인은 60일 누적으로는 순매수지만 최근 4일 연속 팔고 있고, 프로그램도 최근 5일 59억 원 순매도다. 가치는 최근 4분기 PER 42.6배, 추정 PER 17.1배, PBR 4.1배로 실적이 늘어야 부담이 줄어드는 수준이다.

테마 · 업종 속 위치

시스템반도체·팹리스 테마는 122개 테마 가운데 15위지만 단기 하락추세다. 네패스는 테마 내 시가총액 20위, 상대강도 8위로 힘은 센 편이다. 다만 최근 1개월 동안 23.3% 내려 테마 70종목 가운데 상승률 43위로 중하위권이고, 같은 기간 1개월 1위 큐알티는 15.7% 올랐다. 코스닥 전기·전자 업종도 46개 업종 가운데 8위지만 단기 하락추세이고, 네패스는 업종 304종목 가운데 1개월 상승률 235위로 하위권이다.

매매 전략

단기

신호를 기다릴 자리다. 하루 9.98% 급락으로 20거래일 저점 21,750원 부근까지 내려왔고, 거래대금도 이전보다 줄어 반등을 이끌 힘이 아직 보이지 않는다. 눌림 저점 22,000원을 지키며 거래가 늘어난 양봉이 나오는 것이 첫 신호다. 하루 평균 변동폭이 8.0%여서 흔들림도 크다.

중기

보유자는 지켜볼 자리다. 박스권 하단 부근에서 3개월 상승분을 되돌리는 중이며, 실적 전망은 가파르게 늘고 있다. 전고점 25,750원을 거래와 함께 되찾으면 박스 안 회복으로 읽는 시각이 많고, 전저점을 내주면 직전 저점 11,400원까지 지지선이 멀어진다.

확인할 가격과 조건

• 눌림 저점 22,000원과 20거래일 저점 21,750원을 지키는지
• 전고점 25,750원을 거래와 함께 되찾는지
• 외국인과 프로그램의 순매도가 멈추는지

놓치면 안 될 위험

급락 원인을 알려 주는 기사가 재료에 없어 하락이 더 이어질 수 있다. 외국인과 프로그램이 함께 팔고, 기관과 연기금도 손실 구간이라 반등할 때마다 본전 매물이 나올 수 있다. 최근 4분기 PER이 42.6배로 높아 2026년 실적 추정이 어긋나면 부담이 커진다. 30일 안에 잡힌 일정이 없어 주가를 움직일 재료는 기사와 수급에 달려 있다.

2026년 10월 30일 종가 기준