대한유화

3분기 영업이익이 컨센서스를 웃돌았지만 장기 하락추세와 직전 저점 이탈이 이어져, 지금은 반등 신호를 기다리는 자리다.

지금 움직이는 재료

3분기 연결 영업이익은 448억 원으로 작년 같은 기간보다 4.6% 늘었고 컨센서스 추정치를 웃돌았다. 삼성증권은 긍정적 재고 효과 수혜를 이유로 목표가 110,000원을 제시했다. 2분기에는 영업이익이 39억 원 적자였는데 한 분기 만에 흑자로 돌아섰다. 증권사들은 2026년 영업이익을 913억 원으로 전년보다 73.2%, 2027년을 1,662억 원으로 82.0% 늘어날 것으로 본다. 10월 6일에는 생산중단 공시가 나왔다.

주가와 수급

주가는 1년 등락 범위의 바닥권이고 52주 최고가보다 61% 낮은 79,000원이다. 직전 저점 79,300원을 내줬고 최근 전고점 82,400원을 넘지 못한 채 전저점 78,300원까지 밀렸다. 50일선 아래에서 24거래일째 거래되고 있어 단기 이격이 크다. 수급은 개인이 받고 투신과 기관이 파는 모습이다. 투신은 9월 23일부터, 기관은 9월 22일부터 팔았고, 9일 연속 사들인 개인은 추정 매수평균 단가 기준 약 15% 손실 구간이다. 외국인은 60일 누적으로 순매도지만 최근 10일은 다시 사고 있다. 가치는 최근 4분기 PER 7.0배, 추정 PER 9.2배, PBR 0.3배로 낮은 편이다.

테마 · 업종 속 위치

석유·정유 테마는 122개 테마 가운데 46위이고 단기 하락추세다. 대한유화는 테마 내 시가총액 26위지만 최근 1개월 동안 10.7% 내려 테마 78종목 가운데 상승률 43위로 중하위권이다. 6개월 49.2% 하락은 65위로 하위권이고, 디케이락은 같은 기간 21.1% 올라 1위다. 코스피 화학 업종도 46개 업종 가운데 22위로 단기 하락 중이며, 대한유화는 업종 101종목 가운데 1개월 상승률 58위로 하위권이다.

매매 전략

단기

신호를 기다릴 자리다. 종가가 최근 20거래일 저점 78,200원 부근까지 내려왔고 거래도 평소보다 줄어 사려는 힘이 보이지 않는다. 직전 저점 79,300원을 거래를 늘리며 되찾는 것이 첫 신호다.

중기

위험 관리가 먼저인 자리다. 장기 하락추세 속에서 직전 저점을 내줘 그 가격이 저항선으로 바뀌었다. 반등이 나와도 79,300원 부근에서 막히기 쉽고, 그 위로 올라서기 전까지는 추세를 거스르는 반등으로 보는 시각이 많다.

확인할 가격과 조건

• 직전 저점 79,300원을 거래와 함께 되찾는지
• 최근 20거래일 저점 78,200원을 지키는지
• 투신과 기관의 순매도가 멈추고 외국인 매수가 이어지는지

놓치면 안 될 위험

호전된 실적 전망에도 주가는 반응하지 않고 있어 하락추세가 길어질 수 있다. 투신과 기관이 계속 팔고 있고, 프로그램 매매는 60일 기준 198억 원 순매도다. 개인 매수 물량이 손실 구간에 있어 반등할 때마다 본전 매물이 나올 수 있다. 생산중단 공시의 영향도 부담이다.

2026년 10월 30일 종가 기준