대한해운

실적 전망은 올라가는데 주가는 박스 하단에서 직전 저점 1,979원 아래로 밀려 있어, 지금은 반등 신호를 기다리는 자리다.

지금 움직이는 재료

10월 1일 포스코플로우와 720억 원 규모 장기화물운송계약을 맺었다. 매출액 대비 5.63%에 해당한다. 2분기 영업이익은 630억 원으로 1년 전보다 90.9% 늘었고, 1분기도 744억 원으로 16.4% 늘어 이익 회복이 이어지고 있다. 2026년 영업이익은 2,556억 원으로 23.4% 늘 것으로 추정되지만, 2027년은 2,491억 원으로 2.5% 줄어 증가세가 이어지지 않는다는 전망이다. 최근 30일 재료 장부에 새로 잡힌 수주는 없다.

주가와 수급

주가는 1년 등락 범위의 바닥권이다. 52주 최고가보다 44% 낮은 1,890원이다. 어제 중기 박스권이던 판정이 중기 하락으로 바뀌었다. 직전 저점 1,979원을 밑돌아 이제 그 가격이 저항선으로 바뀌는 자리이고, 50일선 아래에서 11거래일째 거래되며 단기 이격이 크다. 박스 안에서는 한가운데에 있고, 최근 20거래일 고점은 10월 15일 2,200원, 저점은 10월 30일 1,801원이다. 수급은 연기금이 10월 15일부터, 기관이 10월 13일부터 팔았고 외국인도 최근 10일은 팔고 있다. 개인도 60일 누적 92억 원 순매도다. 사는 쪽은 기타법인으로 5일 21억 원 순매수이며, 20일 매수 평단 1,901원은 현재가와 0.6% 차이다. 외국인, 기관, 연기금의 20일 매수 평단은 현재가보다 높아 6~10% 손실 구간이다. 가치는 최근 4분기 PER 3.4배, 추정 PER 3.2배, PBR 0.3배로 낮다.

테마 · 업종 속 위치

해운·물류 테마는 122개 테마 가운데 71위이고 단기 하락추세다. 코스피 운송·창고 업종은 46개 업종 가운데 12위의 주도 업종이지만 역시 단기 하락추세다. 대한해운은 테마 내 시가총액 11위, 업종 내 7위다. 최근 1개월 동안 7.1% 내려 테마 43종목 가운데 상승률 18위, 업종 24종목 가운데 14위로 중하위권이다. 6개월 28.3% 하락도 테마 23위, 업종 16위로 하위권이다. 같은 기간 HMM은 1개월 10.7% 올라 테마 1위이고, 천일고속과 동양고속은 업종 1개월 상승률 1~2위다.

매매 전략

단기

신호를 기다릴 자리다. 종가가 20거래일 저점 1,801원 근처까지 내려왔고, 거래대금은 직전 50거래일 평균과 같은 수준이라 거래가 붙는 반등이 아직 없다. 하루 평균 변동폭이 3.8%로 커 흔들림도 크다. 거래가 늘며 직전 저점 1,979원을 되찾는 것이 첫 신호다.

중기

위험 관리가 먼저인 자리다. 중기 흐름이 하락으로 바뀌었고 직전 저점을 내줘, 반등이 나와도 1,979원에서 매물이 나오기 쉽다. 박스 하단 1,650원을 지키는지가 하락추세의 속도를 확인하는 기준이고, 박스 상단 2,175원을 넘기 전까지는 반등을 추세 전환으로 보기 어렵다는 시각이 많다.

확인할 가격과 조건

• 직전 저점 1,979원을 거래와 함께 되찾는지
• 최근 20거래일 저점 1,801원과 박스 하단 1,650원을 지키는지
• 연기금과 기관의 순매도가 멈추고 외국인이 다시 사는지

놓치면 안 될 위험

기관과 연기금이 함께 팔고 있고, 외국인의 최근 10일 매도도 부담이다. 이들의 매수 평단이 현재가보다 높아 반등할 때마다 본전을 찾으려는 매물이 나올 수 있다. 해운·물류 테마와 업종이 모두 단기 하락추세이고, 2027년 영업이익이 줄 것이라는 추정도 부담이다. 다만 가치가 낮아 이미 상당 부분 반영됐다는 시각도 있다. 30일 안에 잡힌 일정은 없다.

2026년 10월 30일 종가 기준