HD현대

실적 전망은 크게 늘었는데 주가는 1년 등락 범위의 바닥권까지 밀려, 이익과 주가가 엇갈리는 가운데 지금은 매매할 자리가 없다.

지금 움직이는 재료

10월 28일 발표한 3분기 영업이익은 2조 9,197억 원으로 1년 전보다 71.5% 늘었다. 조선과 건설기계가 함께 벌었다는 평가가 나왔다. 흥국증권, 미래에셋증권, 대신증권은 목표가 210,000원을 제시했다. 흥국증권은 자회사 가치 하락을 반영했다. 2분기 영업이익은 4조 1,246억 원으로 262.2% 늘었고, 2026년 영업이익은 13조 2,499억 원으로 117.2% 늘 전망이다. 2027년은 12조 5,526억 원으로 5.3% 줄어 증가세가 멈출 것으로 본다. 계열사가 윈지디와 손잡고 이중연료 기술을 확보한 소식과 팔란티어와의 데이터 협력도 기사로 나왔다.

주가와 수급

주가는 하락추세가 이어지며 52주 최고가보다 58% 낮은 139,100원이다. 최근 전고점 146,900원을 넘지 못한 채 전저점 132,100원까지 내줬고, 직전 저점 204,000원은 한참 아래로 밀려 이제 그 가격이 저항선이 됐다. 수급은 연기금과 기관이 9월 15일부터 판 모습이다. 외국인은 60일 누적으로 순매도지만 최근 10일은 다시 사고 있다. 개인이 20일 동안 489억 원을 사들였지만 추정 매수평균 단가 기준 약 16% 손실 구간에 있다. 가치는 최근 4분기 PER 4.0배, 추정 PER 2.8배, PBR 0.8배로 낮은 편이다.

테마 · 업종 속 위치

코스피 금융 업종은 46개 업종 가운데 10위의 주도 업종이지만 단기 하락추세다. HD현대는 업종 안에서 시가총액 11위다. 최근 1개월 동안 31.0% 내려 업종 81종목 가운데 상승률 80위로 하위권이고, 3개월과 6개월도 78위, 76위로 하위권이다. 같은 기간 업종 지수는 13.8% 내리는 데 그쳐, 업종보다 낙폭이 훨씬 크다. 주력 테마는 정해지지 않았다.

매매 전략

단기

신호를 기다릴 자리다. 종가가 최근 20거래일 저점 132,100원 근처에 있고 하루 평균 변동폭이 4.8%로 커서 흔들림이 심하다. 거래가 늘며 전고점 146,900원을 되찾는 것이 첫 신호다.

중기

위험 관리가 먼저인 자리다. 장기와 중기 모두 하락추세이고 직전 저점 204,000원을 밑돌고 있어, 반등이 나와도 머리 위에 물린 매물이 부담이 되는 자리다. 그 가격대를 되찾기 전까지는 하락추세가 이어진다고 보는 시각이 많다.

확인할 가격과 조건

• 최근 20거래일 저점 132,100원을 지키는지
• 전고점 146,900원을 거래와 함께 넘는지
• 연기금과 기관의 순매도가 멈추고 외국인 매수가 이어지는지

놓치면 안 될 위험

실적이 좋아도 주가가 내려온 만큼, 시장이 2027년 이익 감소와 자회사 가치 하락을 먼저 반영하는 것일 수 있다. 연기금과 기관이 함께 팔고 있고 프로그램 매매도 60일 기준 903억 원 순매도다. 개인과 기관 매수분이 손실 구간에 있어 반등할 때마다 본전 매물이 나올 수 있다.

2026년 10월 30일 종가 기준