AP시스템

실적은 올해 들어 빠르게 늘고 가치도 낮지만, 주가는 50일선 아래에서 박스 하단 쪽으로 밀려 있어 지금은 신호를 기다릴 자리다.

지금 움직이는 재료

AP시스템은 10월 28일 에스디옵틱스에 전략적 지분 투자를 결정했고, HBM과 유리기판 검사시장을 공략한다는 기사가 나왔다. 10월 1일에는 마이크론의 사상 최대 실적과 HBM, 메모리 가격 급등이 테마 재료로 번지며 그날 7.1% 올랐다. 올해 1분기 영업이익은 180억 원으로 1년 전보다 136.8% 늘었고, 2분기는 96억 원으로 242.9% 늘었다. 다만 2분기 이익률은 5.9%로 1분기 9.2%보다 낮아졌고, 2025년 연간 영업이익은 333억 원으로 29.4% 줄었다.

주가와 수급

주가는 박스 하단 쪽으로 내려와 있다. 종가 16,700원은 52주 최고가보다 46% 낮고, 박스 안에서는 아래쪽인 20% 자리다. 직전 저점 17,880원을 내줘 이제 그 가격이 저항으로 바뀌는 자리이고, 50일선 아래에서 단기 이격도 크다. 수급은 개인과 기관이 받고 외국인이 파는 모습이다. 외국인은 8월 18일부터 팔아 최근 7일 연속 순매도이고, 기관은 10월 13일부터 사들였지만 추정 매수평균 단가 기준 약 4% 손실 구간이다. 개인은 8월 18일부터 사들여 약 11% 손실 구간이다. 가치는 최근 4분기 PER 4.9배, PBR 0.7배, ROE 14.76%로 낮은 편이다. 추정 PER은 재료에 없다.

테마 · 업종 속 위치

OLED 테마는 단기 하락추세이고 122개 테마 가운데 33위다. AP시스템은 테마 안에서 시가총액 31위지만 상대강도는 54위다. 최근 1개월 동안 12.8% 내려 테마 94종목 가운데 상승률 47위로 중간 정도이고, 3개월은 61위로 중하위권이다. 코스닥 기계·장비 업종도 단기 하락추세이며 46개 업종 가운데 7위다. 업종 179종목 가운데 AP시스템은 1개월 79위, 3개월 125위로 하위권이다. 넥사다이내믹스는 3개월 467.1% 올라 테마 1위여서 격차가 크다.

매매 전략

단기

신호를 기다릴 자리다. 단기 하락추세에서 최근 20거래일 저점 15,940원 근처까지 밀렸고, 오른 날보다 거래가 늘며 내린 날이 더 많았다. 저점을 지키며 거래가 늘어난 반등이 나오는지가 첫 신호다.

중기

보유자는 지켜볼 자리다. 박스 하단 15,600원 가까이 내려와 있어 상단 21,200원까지는 거리가 있고, 중기 추세는 아직 하락이다. 직전 저점 17,880원을 거래와 함께 되찾으면 읽기가 바뀌고, 하단 15,600원을 내주면 박스 이탈로 보는 시각이 많다.

확인할 가격과 조건

• 직전 저점 17,880원을 거래와 함께 되찾는지
• 박스 하단 15,600원과 20거래일 저점 15,940원을 지키는지
• 외국인 순매도가 멈추고 기관 매수가 이어지는지

놓치면 안 될 위험

외국인이 7일째 팔고 프로그램도 최근 20일 26억 원 순매도다. 개인과 기관이 손실 구간에 있어 반등할 때마다 본전 매물이 나올 수 있다. 하루 평균 변동폭이 5.1%로 커 등락이 거칠고, 2분기 이익률이 낮아진 점도 부담이다. 30일 안에 잡힌 일정은 없다.

2026년 10월 30일 종가 기준