메가스터디교육

장기 하락추세 안에서 반등이 전고점 41,850원까지 올라왔고, 자사주 취득 재계약과 기관 매수가 받치지만 공매도 과열 지정이 부담인 자리다.

지금 움직이는 재료

10월 20일 100억 원 규모 자사주 취득 신탁계약을 해지했다가 다음 날 같은 규모로 다시 체결하기로 결정했다. 10월 27일에는 공매도 과열종목으로 지정돼 공매도 거래가 금지됐다. 실적은 2026년 2분기 매출 2,048억 원으로 1.9% 늘었지만 영업이익은 284억 원으로 13.1% 줄었다. 증권사들은 2026년 영업이익을 1,197억 원으로 1.1% 줄고, 2027년에는 1,230억 원으로 2.8% 늘 것으로 본다. 재료 장부에 잡힌 재료는 없다.

주가와 수급

하락이 멈추고 반등이 이어지고 있지만 장기로는 아직 하락추세 안이다. 종가 37,950원은 52주 최고가보다 25% 낮은 1년 범위의 하단이라 위에 물린 매물을 소화하는 자리다. 단기로는 고점과 저점이 함께 높아져 전고점 41,850원까지 올라왔고, 단기 박스권 흐름이다. 수개월 흐름의 직전 저점은 36,000원이다. 수급은 기관과 금융투자가 받치는 모습이다. 기관은 최근 60일 내내 순매수했고 추정 매수평균 단가 기준 약 1% 이익 구간이다. 외국인은 9월 21일부터 사들였지만 약 1% 손실 구간이다. 투신은 8월 20일부터, 개인은 9월 10일부터 팔았다. 가치는 최근 4분기 PER 4.7배, 추정 PER 4.3배, PBR 0.8배로 낮은 편이다.

테마 · 업종 속 위치

교육 테마는 122개 테마 가운데 113위로 시장의 관심에서 멀어져 있고, 단기 하락추세다. 메가스터디교육은 테마 안에서 시가총액 3위이고, 최근 1개월 동안 3.1% 올라 테마 38종목 가운데 상승률 2위로 상위권이다. 같은 기간 테마 지수는 12.0% 내렸다. 다만 3개월은 6.1% 내려 25위로 하위권이고, 1개월 30.6% 오른 DB와는 차이가 크다. 코스닥 일반서비스 업종도 46개 업종 가운데 39위로 단기 하락추세다.

매매 전략

단기

흐름이 살아난 자리다. 최근 20거래일 저점 36,000원에서 올라와 고점 41,850원을 향하고 있고, 거래대금은 평소보다 소폭 늘었다. 41,850원을 거래와 함께 넘으면 추세를 따르는 관점의 근거가 서고, 넘지 못하고 밀리면 박스권 흐름이 이어진다고 보는 시각이 많다.

중기

보유자는 지켜볼 자리다. 중기 흐름은 상승이지만 장기 하락추세 안의 반등이고, 1년 범위 하단이라 위 매물이 남아 있다. 직전 저점 36,000원을 지키며 저점을 높여 가는지가 추세 전환의 조건이고, 이 가격을 내주면 반등 실패로 읽힌다.

확인할 가격과 조건

• 전고점 41,850원을 거래와 함께 넘는지
• 직전 저점 36,000원을 지키는지
• 기관과 금융투자의 순매수가 이어지는지

놓치면 안 될 위험

공매도 과열 지정으로 거래가 금지된 상태라, 해제 뒤 변동성이 커질 수 있다. 프로그램 매매는 4일 연속 순매도이고, 개인과 투신의 매도도 이어지고 있다. 영업이익 추정이 2026년에는 줄어드는 것으로 나와 실적이 반등을 뒷받침하기엔 약하다. 장기 하락추세 안의 반등이라 전고점에서 막힐 수 있다.

2026년 10월 30일 종가 기준