KB금융

3분기 실적과 주주환원 기대로 증권사 눈높이는 올라갔지만, 주가는 하락추세 속에서 직전 저점을 내준 채 반등의 질을 확인하는 자리다.

지금 움직이는 재료

3분기 순이익이 1.91조 원으로 최대 실적이라는 기사가 나왔고, 내년 주주환원율이 60%를 넘을 것이라는 전망도 이어졌다. 10월 28일에는 한화투자증권이 4조 원대 주주환원 규모를 예상했고, 그날 주가는 4.2% 올랐다. 10월 30일 하루에만 상상인증권, 유안타증권, 하나증권 등 증권사들이 목표가를 205,000원에서 235,000원 사이로 제시했다. 2분기 영업이익은 27,125억 원으로 1년 전보다 27.2% 늘었고, 증권사들은 2026년 영업이익이 94,108억 원으로 10.5%, 2027년은 95,857억 원으로 1.9% 늘어날 것으로 본다. 증가 폭은 내년에 크게 둔화되는 모습이다.

주가와 수급

주가는 장기 하락추세가 이어지고 있다. 154,600원으로 52주 최고가보다 21% 낮아 1년 등락 범위의 중간에 있고, 50일선 아래에서 거래되는 가운데 단기 이격도 큰 편이다. 최근 20거래일 고점은 170,100원, 저점은 145,300원이며, 직전 저점 159,500원을 밑돌아 이제 그 가격이 저항선으로 바뀌는 자리다. 수급은 기관과 금융투자가 사고 외국인과 프로그램이 파는 모습이다. 기관은 8월 21일부터 사들였지만 추정 매수평균 단가 기준 약 8% 손실 구간이고, 외국인은 8월 19일부터 팔았으며 프로그램은 10일째 순매도다. 가치는 최근 4분기 PER 9.2배, 추정 PER 8.4배, PBR 0.9배로 부담이 크지 않다.

테마 · 업종 속 위치

은행 테마는 122개 테마 가운데 63위의 주도 테마지만 단기 하락추세다. KB금융은 테마 내 시가총액 1위이고, 최근 1개월 동안 10.9% 내려 테마 11종목 가운데 상승률 4위, 6개월과 12개월은 2위로 상위권이다. 12개월 상승률 1위인 하나금융지주와는 4.6%p 차이가 난다. 코스피 금융 업종도 46개 업종 가운데 10위의 주도 업종이지만 단기 하락추세다. 업종 81종목 가운데 KB금융의 1개월 상승률은 45위, 3개월은 48위로 중위권이다.

매매 전략

단기

신호를 기다릴 자리다. 하락추세 속에 직전 저점 159,500원을 내줬고, 20일 저점 145,300원에서 반등이 나왔어도 아직 추세를 거스르는 반등이다. 최근 5거래일 거래대금이 평소의 1.4배로 늘어난 가운데 159,500원을 거래와 함께 되찾는 것이 첫 신호다.

중기

위험 관리가 먼저인 자리다. 장기 하락추세에서 지지선이 저항선으로 바뀌었고, 50일선 아래에서 21거래일째 머물고 있다. 159,500원을 되찾고 전고점 164,500원까지 넘어서면 하락추세 판단이 약해지고, 막히면 반등 실패로 보는 시각이 많다.

확인할 가격과 조건

• 직전 저점 159,500원을 거래와 함께 되찾는지
• 최근 20거래일 저점 145,300원을 지키는지
• 외국인 순매도와 프로그램 10일 연속 순매도가 멈추는지

놓치면 안 될 위험

실적과 목표가 상향에도 외국인은 60일 동안 5,543억 원, 프로그램은 3,036억 원을 순매도했다. 기관 매수 물량이 손실 구간에 있어 반등할 때마다 본전을 찾으려는 매물이 나올 수 있다. 은행 테마와 금융 업종이 모두 단기 하락 중이라 업종 전체의 약세가 이어지면 개별 호재의 힘이 줄 수 있다. 2027년 영업이익 증가율 1.9% 전망도 부담이다.

2026년 10월 30일 종가 기준