테스

실적 전망과 증권사 목표가는 여전히 높지만, 한 달 새 37.8% 급락하며 전저점까지 내줘 지금은 하락이 멎는지 확인하는 자리다.

지금 움직이는 재료

증권사는 신규 장비 확대로 수익성이 개선된다고 보고 있다. 현대차증권은 목표가 180,000원을, 삼성증권은 200,000원을 제시했다. 삼성과 하이닉스의 신규 팹 투자 수혜로 낸드를 넘어 HBM까지 장비 라인업이 넓어진다는 기사도 나왔다. 다만 삼성증권 리포트는 아직 NAND 투자가 붙기 전이라는 점을 짚었다. 2분기 영업이익은 260억 원으로 1년 전보다 28.1% 늘었고, 이익률은 21.0%다. 2026년 영업이익은 1,042억 원으로 80.3%, 2027년은 1,434억 원으로 37.6% 늘어날 것으로 추정된다.

주가와 수급

주가는 하락 폭이 커지며 1년 등락 범위 하단까지 내려왔다. 어제 단기 하락에서 단기 급락으로 바뀌었고, 52주 최고가보다 55% 낮은 106,300원이다. 최근 전고점 120,400원을 넘지 못한 채 전저점 100,900원 부근까지 밀렸고, 직전 저점 126,900원도 내줘 이제 그 가격은 저항선이 됐다. 수급은 외국인이 9월 15일부터 사들였지만 추정 매수평균 단가 기준 약 24% 손실 구간이다. 연기금은 8월 12일부터, 사모펀드는 8월 19일부터 꾸준히 팔았다. 가장 크게 내린 10월 15일에는 16.4% 하락하며 외국인과 개인이 사고 기관이 팔았다. 가치는 최근 4분기 PER 25.6배, 추정 PER 19.3배, PBR 4.2배로 낮지 않다.

테마 · 업종 속 위치

반도체 장비 테마는 122개 테마 가운데 6위로 시장의 관심이 큰 편이지만, 단기 하락추세다. 테스는 테마 안에서 시가총액 16위이고 상대강도는 90이다. 그러나 최근 1개월 동안 37.8% 내려 테마 115종목 가운데 상승률 112위로 하위권이고, 3개월도 101위로 낮다. 같은 기간 엑시콘과 티에프이는 오르며 테마 상위권을 지켰다. 코스닥 기계·장비 업종은 46개 업종 가운데 7위지만 단기 하락추세이고, 테스의 1개월 상승률은 업종 179종목 가운데 173위다.

매매 전략

단기

위험 관리가 먼저인 자리다. 최근 20거래일 고점 187,400원에서 저점 100,900원까지 빠졌고, 하루 평균 변동폭이 6.7%로 커 등락이 거칠다. 20일 저점 100,900원을 지키며 거래가 붙는 반등이 나오는지가 첫 확인 대상이다.

중기

보유자는 지켜볼 자리다. 박스권은 80거래일째 이어지지만 주가가 1년 범위 하단으로 내려와 박스 하단을 시험하고 있다. 직전 저점 126,900원을 거래와 함께 되찾으면 급락이 진정됐다고 보는 시각이 늘 수 있고, 되찾지 못하면 그 가격이 매물대로 작용한다.

확인할 가격과 조건

• 최근 20거래일 저점 100,900원을 지키는지
• 직전 저점 126,900원을 거래와 함께 되찾는지
• 연기금과 사모의 매도가 이어지는지, 외국인 매수가 유지되는지

놓치면 안 될 위험

기관 매도가 최근 20일 1,044억 원 순매도로 이어지고 있다. 외국인을 비롯해 대부분 주체가 20~30% 손실 구간이어서 반등할 때마다 본전 매물이 나올 수 있다. 추정 PER 19.3배, PBR 4.2배로 가치 부담이 있고, 낸드 투자가 아직 붙지 않았다는 지적처럼 수주 시점이 늦어질 가능성도 있다.

2026년 10월 30일 종가 기준