한미반도체

3분기 영업이익률 50%의 호실적에도 컨센서스를 밑돌아 하루 7.92% 급락하며 직전 저점까지 내줬고, 실적과 주가가 엇갈려 지금은 신호를 기다릴 자리다.

지금 움직이는 재료

한미반도체는 3분기 영업이익 908억 원으로 1년 전보다 34% 늘었고 영업이익률은 50.2%로 50%를 넘었다. 다만 영업이익은 컨센서스 추정치를 밑돌았다. 같은 날 SK하이닉스에서 10년 협력을 기리는 감사패를 받았고, HBM 본더 호조로 올해 최대 매출이 눈앞이라는 기사가 나왔다. 2분기 영업이익은 1,303억 원으로 51.0% 늘었고, 2026년과 2027년 영업이익은 각각 3,822억 원, 5,617억 원으로 52.0%, 47.0% 늘어날 것으로 추정된다.

주가와 수급

어제 장기 바닥권에서 장기 하락추세로 바뀌고 단기 흐름도 하락에서 급락으로 나빠졌다. 주가는 52주 최고가보다 57% 낮은 181,300원으로 1년 범위의 하단이다. 최근 전고점 204,500원을 넘지 못한 채 전저점 182,100원까지 내줬고, 직전 저점 215,500원은 이제 위에서 누르는 저항이 됐다. 수급은 기관과 사모가 사고 외국인과 투신이 파는 모습이다. 기관은 8월 28일부터 사들였지만 추정 매수평균 단가 기준 약 21% 손실 구간이고, 외국인은 9월 9일부터 팔아 5일 연속 순매도다. 프로그램도 5일 연속 순매도로 최근 20일 3,895억 원이 빠졌다. 가치는 최근 4분기 PER 77.8배, 추정 PER 50.0배, PBR 23.0배로 낮지 않다.

테마 · 업종 속 위치

HBM 테마는 122개 테마 가운데 3위로 시장의 관심이 큰 주도 테마이고, 단기 흐름은 하락추세다. 한미반도체는 테마 안에서 시가총액 3위지만 최근 1개월 동안 28.1% 내려 52종목 가운데 상승률 44위로 하위권이다. 같은 기간 엑시콘은 22.3% 올라 3위, 티에프이는 35.5% 올라 1위여서 테마가 강한데도 한미반도체만 밀리고 있다. 코스피 기계·장비 업종은 46개 업종 가운데 33위로 단기 하락추세다. 한미반도체는 업종 안에서 시가총액 2위, 1개월 상승률은 28종목 가운데 23위다.

매매 전략

단기

신호를 기다릴 자리다. 종가가 최근 20거래일 저점 181,100원에 붙어 있고, 고점 281,500원에서 내려오며 하루 평균 변동폭이 5.8%로 커 방향이 정해지지 않았다. 거래가 늘며 전저점 182,100원 위로 되돌리는 것이 첫 신호다.

중기

위험 관리가 먼저인 자리다. 장기 하락추세로 바뀌었고 직전 저점 215,500원을 내줘, 반등이 나와도 그 가격에서 매물을 만나기 쉽다. 그 가격을 거래와 함께 되찾기 전까지는 추세를 거스르는 반등으로 보는 시각이 많다.

확인할 가격과 조건

• 전저점 182,100원과 20거래일 저점 181,100원을 지키는지
• 직전 저점 215,500원을 거래와 함께 되찾는지
• 외국인과 프로그램의 5일 연속 순매도가 멈추는지

놓치면 안 될 위험

실적이 컨센서스를 밑돈 데다 외국인과 투신의 매도가 이어지고 있다. 기관과 사모 매수분이 손실 구간이라 반등할 때마다 본전 매물이 나올 수 있다. 가치 부담도 커서 실적 기대가 꺾이면 하락 폭이 커질 수 있다.

2026년 10월 30일 종가 기준