HD한국조선해양

실적 전망과 증권사 목표가는 높게 유지되지만 주가는 장기 하락추세에서 직전 저점마저 내줘, 지금은 반등 신호를 기다리는 자리다.

지금 움직이는 재료

10/28 3분기 실적 발표 뒤 증권사 리포트가 잇따랐다. 3분기 영업이익은 전년보다 37.3% 늘었지만 실적은 컨센서스를 밑돌았다는 평가가 나왔고, 일부 증권사는 목표가를 내렸다. 그래도 목표가는 키움증권 530,000원, 유안타증권 463,000원, IBK투자증권과 SK증권 410,000원 등 현재가보다 크게 높은 수준이다. 기말 주주환원 수익률 6%와 미국 투자 구체화도 언급됐다. 2분기 영업이익은 16,451억 원으로 1년 전보다 72.5% 늘었고, 증권사들은 2026년 영업이익을 62,260억 원으로 59.5%, 2027년을 74,404억 원으로 19.5% 늘어날 것으로 본다.

주가와 수급

주가는 1년 등락 범위의 바닥권이고 52주 최고가보다 54% 낮은 227,000원이다. 하락추세가 이어지는 가운데 전저점 236,500원과 수개월 저점 326,000원을 모두 내줘, 두 가격이 반등을 막는 자리가 됐다. 50일선 아래에서 30거래일째 거래돼 단기 이격이 크고, 거래가 늘며 내린 날도 최근 25거래일에 4일 나왔다. 수급은 외국인과 사모가 사고 기관과 연기금이 파는 모습이다. 외국인은 8월 13일부터 사들였지만 추정 매수평균 단가 기준 약 27% 손실 구간이고, 사모는 10월 13일부터 사들여 약 13% 손실 구간이다. 가치는 최근 4분기 PER 4.7배, 추정 PER 4.1배, PBR 1.1배로 낮고 ROE는 25.71%다.

테마 · 업종 속 위치

조선 테마는 122개 테마 가운데 115위로 시장의 관심에서 멀어져 있고, 단기 하락추세다. HD한국조선해양은 테마 안에서 시가총액 3위지만 상대강도는 40위다. 최근 1개월 동안 29.8% 내려 테마 53종목 가운데 상승률 46위로 하위권이다. 같은 기간 HMM은 10.7% 올라 1위, 에이텀은 5.8% 올라 2위다. 코스피 금융 업종은 46개 업종 가운데 10위로 주도 업종이지만 단기 하락추세이고, HD한국조선해양은 업종 81종목 가운데 1개월 상승률 79위다.

매매 전략

단기

신호를 기다릴 자리다. 종가가 최근 20거래일 저점 224,500원 부근까지 내려왔고 하루 평균 변동폭이 4.4%로 커서 흔들림이 크다. 이 저점을 지키며 거래가 늘어난 반등이 나오는 것이 첫 신호다.

중기

위험 관리가 먼저인 자리다. 장기 하락추세에서 전저점 236,500원을 내준 만큼 반등이 나와도 그 가격에서 막히기 쉽다. 이 가격을 거래와 함께 되찾기 전까지는 하락추세가 이어진다고 보는 시각이 많다.

확인할 가격과 조건

• 전저점 236,500원을 거래와 함께 되찾는지
• 최근 20거래일 저점 224,500원을 지키는지
• 기관과 연기금의 순매도가 줄고 외국인 매수가 이어지는지

놓치면 안 될 위험

증권사 목표가와 낮은 PER에도 주가가 내리는 흐름이라, 실적이 컨센서스를 밑돈 데 대한 실망 매물이 더 나올 수 있다. 기관과 연기금이 60일 동안 팔았고, 외국인과 사모의 매수 물량도 손실 구간이라 반등할 때마다 본전 매물이 나올 수 있다. 테마 안 상승률 순위가 낮은 점도 부담이다.

2026년 10월 30일 종가 기준