스피어

특수합금 수주와 니켈 제련소 양산 재료에도 주가는 직전 저점 20,600원을 내줘, 실적 전망은 좋지만 지금은 반등 신호를 기다릴 자리다.

지금 움직이는 재료

10월 6일 미국 우주항공 발사업체에 특수합금 188억 원, 177억 원 공급계약이 나왔고 그날 주가는 10.0% 올랐다. 10월 14일에는 285억 원 규모 특수합금 공급계약이 이어졌다. 10월 16일에는 인도네시아 제련소에서 니켈 음극과 MHP 상업 양산이 시작됐다는 기사가 나왔고, 신한투자증권은 특수금속 수주 증가와 제련소 가동 시작을 짚었다. 2분기 매출은 770억 원으로 1년 전보다 309.6% 늘었지만 영업이익은 17억 원으로 19.0% 줄었다. 2026년 추정 영업이익은 122억 원으로 34.1% 늘고, 2027년은 426억 원으로 249.2% 늘어날 것으로 본다.

주가와 수급

주가는 박스권이 22거래일째 이어지는 가운데 하단으로 밀렸다. 52주 최고가보다 67% 낮고, 최근 전고점 21,300원을 넘지 못한 채 전저점 18,690원까지 내줬다. 50일선 아래에서 거래되고, 직전 저점 20,600원은 이제 저항선으로 바뀌었다. 수급은 기관과 투신, 사모가 60일 동안 받쳤고 외국인은 60일 누적 순매도다. 투신은 9월 9일부터 사들였지만 추정 매수평균 단가 기준 약 19% 손실 구간이고, 사모도 약 17% 손실 구간이다. 가치는 추정 PER 50.6배, PBR 5.8배로 낮지 않고, ROE는 -7.42%다. 최근 4분기 PER은 재료에 없다.

테마 · 업종 속 위치

우주항공 테마는 122개 테마 가운데 13위로 상위권이지만 단기 하락추세다. 스피어는 테마 안에서 시가총액 12위, 상대강도 3위다. 최근 3개월 28.1% 올라 테마 48종목 가운데 7위로 상위권이지만, 1개월은 10.7% 내려 10위, 6개월은 55.2% 내려 26위다. 소속 업종인 코스닥 IT 서비스는 46개 업종 가운데 30위로 단기 하락추세다. 업종 안에서 안랩과 라온시큐어는 1개월 57.9%, 71.7% 올랐지만, 스피어는 214종목 가운데 1개월 상승률 109위로 중위권 아래다.

매매 전략

단기

신호를 기다릴 자리다. 종가가 20일 저점 18,690원 부근까지 내려왔고, 최근 5거래일 거래대금도 그 전 50거래일 평균의 0.6배로 줄어 사려는 힘이 약하다. 하루 평균 변동폭이 8.5%로 커서 흔들림도 크다. 직전 저점 20,600원을 거래를 늘리며 되찾는 것이 첫 신호다.

중기

신호를 기다릴 자리다. 박스 하단에 있고 50일선 아래여서, 저점 18,690원을 지키는지가 먼저 확인할 일이다. 반등이 나와도 20,600원과 전고점 21,300원에서는 머리 위 매물이 나오기 쉽다. 이 구간을 거래와 함께 넘으면 박스 안 회복으로 보는 시각이 많고, 18,690원을 내주면 박스 이탈로 읽힌다.

확인할 가격과 조건

• 직전 저점 20,600원과 전고점 21,300원을 거래와 함께 되찾는지
• 최근 20거래일 저점 18,690원을 지키는지
• 투신과 사모의 매수가 이어지고 외국인 순매수가 유지되는지

놓치면 안 될 위험

수주와 양산 재료가 나왔는데도 주가가 밀려, 재료의 힘이 약해졌을 수 있다. 영업이익은 2분기까지 1년 전보다 줄고 있어 추정치 달성이 확인되어야 한다. 추정 PER 50.6배로 가치 부담이 있다. 주요 매수 주체가 손실 구간이라 반등 때마다 본전 매물이 나올 수 있고, 프로그램도 60일 376억 원 순매도다.

2026년 10월 30일 종가 기준