자이에스앤디

3분기 영업이익이 컨센서스를 밑돌며 하루 13.90% 급락해 박스 하단 7,820원을 이탈했고, 외국인과 프로그램 매수에도 지금은 신호를 기다릴 자리다.

지금 움직이는 재료

10월 30일 3분기 연결 영업이익 77.51억 원이 컨센서스 추정치를 하회했다는 공시가 나오면서 주가가 급락했다. 직전까지는 재료가 좋았다. 10월 19일 구로동 가로주택정비사업을 953억 원 규모로 수주했고, 신한투자증권은 10월 21일 실적 턴어라운드 전망이 유효하다며 목표가 12,000원을 제시했다. 분기 영업이익은 2026년 1분기 113억 원, 2분기 91억 원이었다. 증권사들은 2026년 영업이익을 550억 원, 2027년을 1,011억 원으로 추정해 각각 340.0%, 83.8% 늘어날 것으로 본다. 다만 이번 분기 실적이 기대에 못 미쳐 이 추정치의 신뢰가 흔들릴 수 있다.

주가와 수급

주가는 1년 등락 범위의 하단으로 내려왔다. 52주 최고가보다 46% 낮은 6,440원으로, 박스 하단 7,820원을 이탈했다. 전고점 8,200원을 넘지 못한 채 전저점 7,260원까지 내줬고, 50일선 아래에서 15거래일째 거래되며 단기 이격이 크다. 수급은 외국인이 9월 2일부터 사들였지만 추정 매수평균 단가 기준 약 32% 손실 구간이다. 개인은 60일 내내 순매도했고 투신은 8월 20일부터 팔았다. 외국인과 프로그램은 5일 연속 순매수지만 기관과 사모는 4일 연속 순매도다. 가치는 최근 4분기 PER 7.0배, 추정 PER 4.6배, PBR 0.5배로 낮은 편이다.

테마 · 업종 속 위치

코스피 부동산 업종은 46개 업종 가운데 27위로 단기 하락추세이고, 주력 테마는 정해져 있지 않다. 자이에스앤디는 업종 22종목 가운데 시가총액 8위지만 상대강도와 거래대금은 1위다. 6개월 34.3%, 12개월 100.9% 올라 업종 내 상승률 1위지만 최근 1개월은 33.1% 내려 20위로 하위권이다. 업종 흐름이 약한 가운데 리츠들은 1개월 상승률 상위를 차지해 대조를 이룬다.

매매 전략

단기

위험 관리가 먼저인 자리다. 하루 만에 박스 하단을 이탈하며 최근 20거래일 저점 6,330원까지 밀렸고, 하루 평균 변동폭도 8.1%로 크다. 20일 저점을 지키며 거래가 늘어나는 반등이 나오는지가 첫 확인 지점이다.

중기

신호를 기다릴 자리다. 박스 하단 7,820원이 이제 저항선으로 바뀌었고, 박스 아래로 밀려 하락추세 쪽이 우세하다. 이 가격을 거래와 함께 되찾으면 이탈이 일시적이었다고 보는 시각이 생기고, 되찾지 못하면 하락추세가 이어진다고 읽는 시각이 많다.

확인할 가격과 조건

• 박스 하단 7,820원을 거래와 함께 되찾는지
• 최근 20거래일 저점 6,330원을 지키는지
• 외국인과 프로그램의 순매수가 이어지는지

놓치면 안 될 위험

실적 부진이 확인돼 2026년과 2027년 이익 추정치가 낮아질 수 있다. 외국인 매수 물량이 손실 구간이어서 반등할 때마다 본전 매물이 나올 수 있다. 기관과 사모, 개인이 팔고 있고 업종 흐름도 약하다. 하루 평균 변동폭이 8.1%로 커 단기 등락이 크다.

2026년 10월 30일 종가 기준