스튜디오드래곤

1년 낙폭이 큰 바닥권에서 박스 한가운데까지 반등했고 3분기 실적 발표를 앞두고 있어, 실적이 박스 상단 25,850원을 향한 힘이 되는지 확인하는 자리다.

지금 움직이는 재료

증권사들은 3분기 실적이 기대치를 웃돌 것으로 봤다. 하나증권은 3분기 예상 영업이익을 172억 원으로 제시했고, 이는 64% 늘어난 수치다. 신한투자증권은 방향성이 계획대로라고 평가했다. 목표가는 삼성증권 30,500원, 신한투자증권 30,000원, KB증권과 NH투자증권 32,000원, 하나증권 33,000원, 대신증권 35,000원이다. 삼성증권은 순이익 추정치를 낮추며 목표가를 내렸지만 제작이 줄어도 수익성은 개선된다고 봤다. 2분기 영업이익은 155억 원, 이익률 10.7%였고, 증권사들은 영업이익이 2026년 476억 원으로 56.6%, 2027년 588억 원으로 23.5% 늘 것으로 본다. 2025년까지는 영업이익이 3년 연속 줄어든 만큼 반등이 실적으로 확인되는지가 관건이다.

주가와 수급

주가는 22,500원으로 52주 최고가보다 55% 낮은 바닥권이고, 박스권 23거래일째 박스 한가운데에 있다. 최근 전고점 23,400원을 넘지 못한 채 전저점 22,200원까지 내주며 단기 반등이 주춤한 모습이다. 수개월 흐름의 직전 저점은 19,990원이다. 수급은 연기금과 투신이 사고 개인이 파는 모습이다. 연기금은 60일 내내 순매수했지만 추정 매수평균 단가 기준 약 3% 손실 구간이고, 투신은 10월 13일부터 사들여 약 1% 손실 구간이다. 개인은 10월 1일부터 팔아 8일 연속 순매도다. 외국인은 60일 누적으로는 순매도지만 최근 5일은 다시 사고 있다. 가치는 최근 4분기 PER 21.7배, 추정 PER 19.4배, PBR 0.9배로 장부가치 아래다.

테마 · 업종 속 위치

영상·OTT 테마는 122개 테마 가운데 121위로 시장의 관심에서 가장 멀어져 있고, 단기 하락추세다. 스튜디오드래곤은 테마 안 시가총액 7위다. 최근 1개월 동안 9.0% 올라 테마 48종목 가운데 상승률 4위로 상위권이지만, 6개월은 36.0% 내려 22위, 1년은 46.8% 내려 23위로 하위권이다. 3개월 상승률 75.5%로 1위인 대원미디어와 격차가 크다. 코스닥 오락·문화 업종도 46개 업종 가운데 46위로 단기 박스권 흐름이다.

매매 전략

단기

신호를 기다릴 자리다. 최근 20거래일 고점 24,350원 아래에서 전저점까지 밀려 반등의 힘이 약해졌다. 거래가 늘며 24,350원을 넘는 것이 첫 신호다. 11월 5일 실적 발표가 있어 변동이 커질 수 있고, 하루 평균 변동폭은 4.6%다.

중기

신호를 기다릴 자리다. 박스 한가운데라 방향보다 상단과 하단이 기준이다. 상단 25,850원을 거래와 함께 넘으면 박스 돌파를 노리는 관점의 근거가 서고, 하단 19,000원과 직전 저점 19,990원이 깨지면 바닥권 반등 시도가 실패했다고 보는 시각이 많다.

확인할 가격과 조건

• 11월 5일 3분기 실적이 증권사 기대치를 넘는지
• 최근 20거래일 고점 24,350원을 거래와 함께 넘는지
• 전저점 22,200원과 직전 저점 19,990원을 지키는지

놓치면 안 될 위험

실적 기대가 이미 목표가와 주가 반등에 일부 반영됐을 수 있다. 장기 이동평균선 아래 바닥권이라 위에 물린 매물이 부담이다. 연기금과 투신 모두 손실 구간이라 반등 시 본전 매물이 나올 수 있다. 테마와 업종 순위가 최하위권이어서 업종 흐름이 약한 점도 부담이다.

2026년 10월 30일 종가 기준