현대로템

실적 부진과 수주 지연 우려로 52주 신저가까지 밀린 장기 하락추세에서, 기관과 연기금은 팔고 외국인과 프로그램은 사는 엇갈림 속에 지금은 신호를 기다릴 자리다.

지금 움직이는 재료

3분기 영업이익은 2,471억 원으로 1년 전보다 11.1% 줄었고, 매출은 16,207억 원으로 0.1% 늘어 제자리걸음이었다. 2분기에 이어 두 분기 연속 영업이익이 감소했다. 10월 20일에는 실적 부진에 52주 신저가를 기록하며 방산주가 함께 급락했고, 증권사들은 수주 지연 우려를 짚으며 목표가를 낮췄다. 한편 10월 21일에는 대만 타오위안 그린라인 중리연장선 E&M 공급 사업 2,392억 원을 수주했다. 한화투자증권은 추가 하락을 우려하기엔 밸류에이션이 지나치게 낮다고 봤다. 2026년 영업이익은 9,912억 원으로 1.4% 줄고, 2027년에는 10,970억 원으로 10.7% 늘 것으로 추정된다.

주가와 수급

주가는 1년 등락 범위의 바닥권이고 52주 최고가보다 73% 낮은 75,100원이다. 직전 저점 113,100원을 내줘 이제 그 가격이 반등을 막는 자리가 됐고, 50일선 아래에서 91거래일째 거래되며 낙폭이 크다. 수급은 기관과 연기금이 60일 내내 파는 가운데 외국인이 6일 연속 사고 프로그램도 8일 연속 순매수다. 다만 외국인 20일 매수 평단 91,353원 기준으로 약 18% 손실 구간이고, 기관과 연기금 평단도 현재가보다 20% 안팎 높다. 가치는 최근 4분기 PER 10.1배, 추정 PER 10.2배, PBR 2.4배로 ROE 26.45%에 비해 낮은 편이다.

테마 · 업종 속 위치

방산 테마는 122개 테마 가운데 38위로 중위권이지만 단기 하락추세다. 현대로템은 테마 내 시가총액 11위이나 최근 1개월 동안 33.1% 내려 테마 78종목 가운데 상승률 68위로 하위권이고, 3개월도 73위로 낮다. 같은 기간 대성하이텍이 3개월 67.5% 올라 2위, 혜인이 79.7% 올라 1위인 것과 차이가 크다. 코스피 운송장비·부품 업종도 46개 업종 가운데 41위로 단기 하락추세이며, 업종 내 상승률도 56위로 하위권이다.

매매 전략

단기

위험 관리가 먼저인 자리다. 종가가 최근 20거래일 저점 75,000원에 붙어 있고, 하루 평균 변동폭이 5.1%로 커 흔들림이 크다. 거래가 늘며 내린 날이 오른 날보다 많아, 저점 위에서 거래를 늘리며 하락을 멈추는 모습이 먼저 나와야 한다.

중기

신호를 기다릴 자리다. 장기 하락추세 속에서 직전 저점 113,100원을 내줘 반등이 나와도 그 가격에서 막히기 쉽다. 그 가격을 거래와 함께 되찾기 전까지는 하락추세가 이어진다고 보는 시각이 많다.

확인할 가격과 조건

• 최근 20거래일 저점 75,000원을 지키는지
• 직전 저점 113,100원을 거래와 함께 되찾는지
• 기관과 연기금의 순매도가 멈추고 외국인 매수가 이어지는지

놓치면 안 될 위험

수주 지연 우려가 이어지면 실적 추정치가 더 낮아질 수 있다. 기관과 연기금이 60일 내내 팔고 있고, 10월 20일처럼 개인이 받고 기관과 외국인이 파는 급락이 되풀이될 수 있다. 외국인과 기관 매수 물량이 모두 손실 구간이어서 반등할 때마다 본전 매물이 나올 수 있다.

2026년 10월 30일 종가 기준