해성산업

장기 하락추세로 돌아선 데다 직전 저점 5,530원 바로 위에 주가가 붙어 있어, 실적은 좋아지고 있지만 지금은 매매할 자리가 없다.

지금 움직이는 재료

눈에 띄는 단기 재료는 없고, 10월 14일 자회사의 벌금 부과와 관련한 정정 공시가 나온 정도다. 실적은 개선되는 흐름이다. 2026년 2분기 매출은 6,590억 원으로 1년 전보다 16.0% 늘었고, 영업이익은 273억 원으로 415.1% 늘었다. 이익률도 4.1%로 올라 1분기 3.0%를 웃돌았다. 다만 연간 영업이익은 2023년 1,063억 원에서 2025년 418억 원까지 줄어든 바닥에서 올라오는 단계다.

주가와 수급

어제 장기 바닥권에서 장기 하락추세로 판정이 바뀌었다. 주가는 52주 최고가보다 39% 낮은 1년 등락 범위의 바닥권이고, 50일선 아래에서 오래 머물러 위에 물린 매물이 많다. 수개월 흐름의 직전 저점 5,530원은 현재가보다 0.5% 아래라 이탈 여부가 코앞이다. 최근 25거래일에는 거래량이 늘며 내린 날 5일, 늘며 오른 날 3일이 나와 내리는 쪽 거래가 더 많았다. 수급은 개인이 60일 내내 팔고 외국인과 기타법인이 받는 모습이다. 외국인은 60일 누적으로는 순매수지만 최근 5일은 팔고 있고, 외국인 20일 매수 평균 단가 5,725원 기준 약 3% 손실 구간이다. 가치는 PBR 0.2배로 낮지만 ROE가 -7.85%라 낮은 값에 근거를 두기 어렵고, 최근 4분기 PER와 추정 PER는 재료에 없다.

테마 · 업종 속 위치

제지·포장 테마는 122개 테마 가운데 106위로 시장의 관심에서 멀어져 있고, 단기 하락추세다. 해성산업은 테마 내 시가총액 5위지만 최근 3개월 7.3% 내려 33종목 가운데 상승률 17위로 중하위권이다. 6개월 28.3% 하락은 12위, 1년 26.6% 하락은 15위다. 앞서가는 대림제지는 6개월 12.1%, 1년 41.9% 올라 모두 1위다. 코스닥 금융 업종도 46개 업종 가운데 9위지만 단기 하락추세이고, 해성산업은 업종 내 3개월 상승률 22위로 하위권이다.

매매 전략

단기

신호를 기다릴 자리다. 종가가 최근 20거래일 저점 5,430원 부근에 내려와 있고, 거래대금도 평소보다 줄어 사려는 힘이 보이지 않는다. 하루 평균 변동폭이 2.8%라 흔들림이 큰 만큼, 거래를 늘리며 직전 저점 5,530원 위로 올라서는 것이 첫 신호다.

중기

위험 관리가 먼저인 자리다. 장기 하락추세에 들어서고 50일선 아래에서 계속 거래돼, 직전 저점 5,530원을 내주면 하락이 이어진다고 보는 시각이 많다. 반등이 나와도 위에 물린 매물이 많아 최근 고점 5,850원 부근에서 막히기 쉽다.

확인할 가격과 조건

• 수개월 직전 저점 5,530원을 지키는지
• 최근 20거래일 저점 5,430원을 내주는지
• 외국인이 최근 5일의 매도에서 다시 매수로 돌아서는지

놓치면 안 될 위험

저점 이탈이 나오면 낮은 PBR이 하단을 지켜 주지 못하고 낙폭이 커질 수 있다. 개인이 60일 내내 팔고 있고 프로그램도 7일째 순매도다. 시장보다 덜 빠진 1개월 수익률과 달리 3개월 수익률은 시장과 업종을 모두 밑돌아 상대적으로 약하다. 이익률 개선이 주가에는 아직 반영되지 않고 있다.

2026년 10월 30일 종가 기준