한온시스템

018880 · 코스피 · 코스피 기계·장비

3,460 -4.68%

장기 바닥권 중기 박스권 단기 하락 상대강도 66

2026년 10월 30일 종가 기준

회사 개요

자동차 열관리 시스템을 만드는 공조 부품사. 2025년 매출 10조 8,837억원으로 8.9% 늘었다. 지역별로 아시아 5조 8,151억원, 유럽 5조 7,333억원, 미주 3조 1,668억원이고 내부거래를 덜어 총액이 된다. 에어컨과 파워트레인 쿨링, 압축기가 주력이다. 현대차가 매출의 21.4%, 현대모비스가 19.3%, 포드가 12.5%다. 국내 공조 시장 점유율은 50%로 1위이고 세계로는 2위다. 2025년 1월 한국타이어앤테크놀로지가 최대주주가 됐다. 연구개발에 4,136억원을 쓰고 부채비율은 168.1%다.

최근 3개월

일봉과 거래량입니다. 가로선은 이 종목이 다진 가격대의 상단과 하단입니다.

트레이딩 포인트

단기

35점

중기

39점

중장기

50점

실적 전망과 증권사 목표가는 올라가는데 주가는 전저점 3,540원까지 내줘, 박스 하단에서 실적 발표를 앞두고 신호를 기다리는 자리다.

지금 움직이는 재료

증권사 목표가가 잇따라 제시됐다. 키움증권은 6,500원, 유진투자증권은 5,250원, 한화투자증권은 5,100원을 냈고 현대차증권은 4,300원이다. 모닝 리포트는 3분기 영업이익이 20% 늘고 원가 절감으로 이익률이 4%를 넘을 것으로 봤다. 한국타이어 티스테이션에서 열관리 부품 판매가 시작돼 애프터마켓 접점도 넓어졌다. 2분기 영업이익은 1,037억 원으로 1년 전보다 61.3% 늘었다. 증권사들은 2026년 영업이익을 4,308억 원으로 59.3%, 2027년을 4,936억 원으로 14.6% 늘어날 것으로 본다.

주가와 수급

10월 30일 종가는 4.68% 내린 3,460원으로, 전고점 3,845원을 넘지 못하고 전저점 3,540원까지 내줬다. 어제 단기 상승이던 판정이 단기 하락으로 바뀌었다. 주가는 52주 최고가보다 42% 낮은 1년 등락 범위의 하단이고, 박스권은 23거래일째 이어진다. 수개월 흐름의 직전 저점은 3,165원으로 현재가보다 8.5% 아래다. 수급은 기관과 연기금이 60일 내내 사고 외국인과 사모펀드가 파는 구도다. 외국인은 8월 18일부터 팔았고, 기관은 추정 매수평균 단가 기준 약 7% 손실 구간이다. 가치는 추정 PER 13.4배, PBR 0.9배이고 ROE는 -0.15%다. 최근 4분기 PER은 재료에 없어 추정치로 본다.

테마 · 업종 속 위치

완성차·자동차 부품 테마는 122개 테마 가운데 54위로 중간권이고 단기 하락추세다. 한온시스템은 테마 안 시가총액 9위지만 최근 1개월 8.1% 올라 166종목 가운데 상승률 14위로 상위권이다. 반면 6개월은 18.2% 내려 44위로 중간이다. HT로보틱스는 1개월 49.6%, 6개월 96.4% 올라 한온시스템과 차이가 크다. 코스피 기계·장비 업종은 46개 업종 가운데 33위로 단기 하락 중이다. 한온시스템은 업종 28종목 가운데 시가총액 5위이고 1개월 상승률은 1위다.

매매 전략

단기: 신호를 기다릴 자리다. 단기 하락으로 돌아섰고 종가가 최근 20거래일 저점 3,450원에 붙어 있으며, 거래대금도 평소 수준에 그쳐 반등할 힘이 보이지 않는다. 전저점 3,540원을 거래를 늘리며 되찾는 것이 첫 신호다. 11월 5일 실적 발표가 있어 변동폭이 커질 수 있다.
중기: 보유자는 지켜볼 자리다. 박스 하단 근처에서 실적 전망은 개선되고 있지만, 기관 평균 단가가 위에 있어 오르면 본전 매물이 나올 수 있다. 직전 저점 3,165원을 지키면 박스 흐름이 이어지고, 이탈하면 박스 하단 붕괴로 보는 시각이 많다.

확인할 가격과 조건

전저점 3,540원을 거래와 함께 되찾는지
수개월 직전 저점 3,165원을 지키는지
11월 5일 실적 발표에서 3분기 이익률 4% 돌파가 확인되는지

놓치면 안 될 위험

외국인이 8월 18일부터 팔았고 프로그램 매매도 최근 20일 303억 원 순매도다. 기관 매수의 대부분이 금융투자라 지속성을 단정하기 어렵다. 52주 최고가보다 42% 낮아 머리 위 매물이 많다. 실적이 기대에 못 미치면 하단 이탈 위험이 있다.

2026년 10월 30일 종가 기준

실적

2026년 2분기 기준 · 전년 같은 분기 대비

매출액 2.9조 +0.6%

영업이익 1,037억 +61%

영업이익률 3.6% +1.4%p

분기 막대 아래는 전년 같은 분기 대비

연간 점선은 증권사 추정 평균

흑전은 흑자전환, 적전은 적자전환, 적지는 적자지속입니다. 전년 같은 때나 이번이 적자면 증가율 대신 이렇게 적습니다.

표로 보기

단위 억 원

분기	매출액	영업이익	이익률
2026년 2분기	28,753	1,037	3.6%
2026년 1분기	27,482	972	3.5%
2025년 4분기	27,025	897	3.3%
2025년 3분기	27,057	953	3.5%
2025년 2분기	28,582	643	2.2%
2025년 1분기	26,173	211	0.8%
2024년 4분기	25,356	-1,376	-5.4%
2024년 3분기	24,986	962	3.9%

단위 억 원

연도	매출액	영업이익	이익률
2023년	95,216	2,836	3.0%
2024년	99,987	955	1.0%
2025년	108,837	2,704	2.5%
2026년 추정	112,732	4,308	3.8%
2027년 추정	117,409	4,936	4.2%

주당 지표와 가치

배수는 오늘 종가 기준 · 막대 아래는 전년 대비

주당순이익(EPS) 점선은 증권사 추정 평균

흑전은 흑자전환, 적전은 적자전환, 적지는 적자지속입니다. 전년 같은 때나 이번이 적자면 증가율 대신 이렇게 적습니다.

PER 최근 4분기 적자 2026.06까지

PER 추정 13.4배 2026년 추정

PBR 0.9배 최근 분기

ROE -0.1% 최근 분기

PER은 지금 주가가 1년 치 이익의 몇 배인지를 봅니다. 최근 4분기 PER은 지금까지 발표된 최근 네 분기의 이익으로, 추정 PER은 증권사가 내다본 올해 이익으로 나눕니다. 추정 PER이 훨씬 낮다면 시장이 지금보다 다음 이익을 보고 값을 매기고 있다는 뜻입니다. PBR은 지금 주가가 회사가 가진 순자산의 몇 배인지를 봅니다. 모두 오늘 종가로 계산합니다.

기간 수익률

2026년 10월 30일 종가 기준

최근 3개월 그 기간 첫날을 0%로 맞췄습니다

한온시스템
코스피
코스피 기계·장비
완성차·자동차 부품

표로 보기

기간	한온시스템	코스피	코스피 기계·장비	완성차·자동차 부품
1주	-6.0%	+3.3%	-6.2%	-2.8%
1개월	+8.1%	-16.6%	-27.2%	-8.0%
3개월	+3.1%	-4.9%	-13.1%	+0.5%
6개월	-18.2%	-11.5%	-49.3%	-28.2%
1년	-4.4%	+50.2%	-23.7%	-4.3%

테마

완성차·자동차 부품

단기 하락 테마 순위 54/122

25.10.20 테마 지수 1년 26.10.30

2026년 10월 30일 종가 기준

최근 1개월 테마 166종목 가운데

종목상승률테마 내
HT로보틱스시총 47위 · 상대강도 97+49.6%1위
에스엠벡셀시총 32위 · 상대강도 96+29.5%3위
디에스엠시총 81위 · 상대강도 73+24.5%4위
씨티알모빌리티시총 127위 · 상대강도 82+38.3%2위
네오티스시총 39위 · 상대강도 98+9.7%11위
한중엔시에스시총 27위 · 상대강도 93+18.0%5위
오스템시총 137위 · 상대강도 73-0.1%32위
넥센시총 33위 · 상대강도 70+12.4%10위
유니테크노시총 97위 · 상대강도 70+13.5%9위
한국쉘석유시총 20위 · 상대강도 75-1.0%37위
한온시스템시총 9위 · 상대강도 66 · 거래대금 11위+8.1%14위

업종

코스피 기계·장비

단기 하락 업종 순위 33/46

25.10.20 업종 지수 1년 26.10.30

2026년 10월 30일 종가 기준

최근 1개월 업종 28종목 가운데

종목상승률업종 내
한온시스템시총 5위 · 상대강도 66 · 거래대금 5위+8.1%1위
화천기계시총 22위 · 상대강도 70+7.6%2위
한국주강시총 28위 · 상대강도 79-7.9%8위
화천기공시총 21위 · 상대강도 73-9.8%13위
기신정기시총 25위 · 상대강도 35-4.0%4위
디와이파워시총 17위 · 상대강도 52-6.5%7위
우진플라임시총 27위 · 상대강도 66-5.4%6위
대동시총 15위 · 상대강도 45-9.8%12위
수산세보틱스시총 19위 · 상대강도 83-8.8%10위
현대엘리베이터시총 7위 · 상대강도 47-9.6%11위
DKME시총 18위 · 상대강도 32-8.5%9위

투자자 수급

매수 주체는 기관 · 연기금, 매도 주체는 외국인 · 사모펀드입니다. 기관은 최근 60일 내내 순매수를 보이며, 추정 매수평균 단가 기준 약 7%의 현물 기준 손실 구간입니다. 연기금은 최근 60일 내내 순매수를 보이며, 추정 매수평균 단가 기준 약 8%의 현물 기준 손실 구간입니다. 외국인이 8월 18일부터 팔아 60일 누적 순매도를 보이고 있습니다. 사모펀드가 10월 1일부터 팔아 20일 누적 순매도를 보이고 있습니다. 60일 가운데 가장 크게 오른 날은 10.0% 오른 9월 30일로, 기관이 사고 외국인 · 개인이 팔았습니다. 최근 2일 연속 외국인과 기관이 동반 순매수했습니다. 기관 매수의 대부분은 금융투자이고, 그 물량은 개인이 내놓았습니다.

연속 2일 순매수

20일 순매수 -360억 거래대금의 -6.0%

20일 매수 평단 대비 -9.0% 3,802원

순매수 합계 · 5일 -11억 · 20일 -360억 · 60일 -594억

수급 지도 최근 20거래일 · 빨강 순매수 · 파랑 순매도 · 진할수록 거래대금 대비 큼

금액과 비율은 한국거래소와 넥스트레이드를 합친 값입니다. 20일 매수 평단은 최근 20거래일 동안 그 주체가 산 금액을 그날 종가로 주식 수로 바꿔 평균한 추정치입니다. 액면분할 같은 주식 수 변화가 있어도 지금 주가와 같은 기준으로 셉니다.

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이 글의 모든 판정은 시장 가격을 저희 판정 규칙으로 계산한 결과이며, 특정 종목의 매수나 매도를 권유하지 않습니다. 투자 판단과 그 결과에 대한 책임은 투자자 본인에게 있습니다. 기준일 2026년 10월 30일 종가 기준입니다.