아이에스동서

장기 하락추세 속에 주가가 20거래일 저점까지 내려오고 거래도 식어, 가치는 싸지만 지금은 매매할 자리가 없다.

지금 움직이는 재료

10월 1일 남산 4-7 재개발정비사업 공급계약 3,451억 원을 공시했다. 매출액 대비 27.96%에 해당하는 규모다. 이후 기사는 전사위험관리 체계 구축과 임원 소유주식 변동 공시뿐이다. 분기 실적은 들쭉날쭉하다. 2026년 1분기 영업이익은 1,181억 원으로 264.5% 늘었지만 2분기는 51억 원으로 90.5% 줄었다. 증권사들은 2026년 영업이익을 1,560억 원으로 129.1% 늘어날 것으로 보고, 2027년은 1,701억 원으로 9.0% 늘어날 것으로 본다.

주가와 수급

주가는 1년 등락 범위의 바닥권이다. 52주 최고가보다 61% 낮은 13,600원이다. 장기 하락추세는 이어지고 있고, 직전 저점 14,320원을 밑돌아 그 가격이 오히려 반등을 막는 자리가 됐다. 50일선 아래에서 오래 거래되며 단기 이격도 크다. 수급은 기관이 사고 외국인이 파는 모습이다. 기관은 9월 14일부터 사들였지만 추정 매수평균 단가 기준 약 8% 손실 구간이고, 외국인은 8월 14일부터 팔았다. 최근 2일은 외국인과 기관이 함께 팔았고 프로그램도 5일 4억 원 순매도다. 가치는 최근 4분기 PER 5.0배, 추정 PER 2.7배, PBR 0.3배로 낮다.

테마 · 업종 속 위치

배터리 리사이클 테마는 122개 테마 가운데 99위로 시장의 관심에서 멀어져 있고, 단기 하락추세다. 아이에스동서는 테마 내 시가총액 7위지만 최근 3개월 동안 24.3% 내려 테마 26종목 가운데 상승률 25위로 하위권이다. 같은 기간 LG에너지솔루션은 12.3% 올라 6위다. 코스피 비금속 업종도 46개 업종 가운데 32위로 단기 하락추세이고, 아이에스동서는 업종 내 3개월 상승률이 20종목 가운데 20위다.

매매 전략

단기

신호를 기다릴 자리다. 종가가 최근 20거래일 저점 13,560원에 붙어 있고, 최근 5거래일 거래대금은 그 전 50거래일 평균의 절반 수준으로 줄어 사려는 힘이 보이지 않는다. 20일 저점을 지키면서 거래가 늘며 반등하는 것이 첫 신호다.

중기

위험 관리가 먼저인 자리다. 장기 하락추세에서 직전 저점 14,320원을 내줬기 때문에 반등이 나와도 그 가격에서 막히기 쉽다. 그 가격을 거래와 함께 되찾기 전까지는 하락추세가 이어진다고 보는 시각이 많다.

확인할 가격과 조건

• 직전 저점 14,320원을 거래와 함께 되찾는지
• 최근 20거래일 저점 13,560원을 지키는지
• 외국인과 기관의 동반 순매도가 멈추는지

놓치면 안 될 위험

싼 가치가 곧 반등 근거는 아니다. 분기 영업이익이 크게 오르내려 실적 추정을 믿기 어렵다는 시각이 있다. 외국인 매도와 프로그램 순매도가 이어지고, 기관 매수 물량도 손실 구간이라 반등할 때마다 본전 매물이 나올 수 있다. 최근 고점은 높아지고 저점은 낮아져 변동성도 커지고 있다.

2026년 10월 30일 종가 기준