GS리테일

장기 하락추세 안에서 반등이 이어지는 가운데 11월 4일 실적발표를 앞두고 있어, 20일 저점을 지키며 거래가 붙는지를 확인하는 자리다.

지금 움직이는 재료

증권사 3분기 실적 미리 보기는 슈퍼마켓 성장세에 힘입어 영업이익이 5% 늘 것으로 봤다. 흥국증권은 목표가 31,000원을, 유진투자증권은 37,000원을, 삼성증권은 32,000원을, 하나증권은 30,000원을, 키움증권은 33,000원을 제시했다. 삼성증권은 3분기가 다소 주춤하다고 봤지만 편의점은 여전히 견조하다고 평가했다. 2분기 영업이익은 1,094억 원으로 1년 전보다 27.4% 늘었고, 2026년 영업이익은 3,573억 원으로 22.3%, 2027년은 3,864억 원으로 8.1% 늘어날 것으로 추정된다. 악재도 있다. GS25 납품 과정의 벤더 끼워넣기 의혹을 두고 공정위가 법 위반 여부를 살펴보겠다는 입장이 국정감사에서 나왔다.

주가와 수급

주가는 1년 등락 범위의 중간에 있고 52주 최고가보다 25% 낮은 22,500원이다. 장기로는 하락추세 안이지만 하락이 멈추고 반등이 진행 중이며, 최근 1주 6.9% 올랐다. 다만 50일선 아래에서 30거래일째 거래되고 있고, 최근 고점은 높아졌는데 저점은 낮아져 등락 폭이 벌어지는 변동성 확대 구간이다. 수급은 사모펀드와 기관이 사고 외국인과 프로그램이 파는 모습이다. 사모펀드와 기관은 6일 연속 순매수 중이고, 외국인은 10월 19일부터 팔고 있다. 20일 매수 평단은 외국인 21,402원, 기관 21,451원, 사모 21,459원으로 모두 현재가보다 낮아 이익 구간이다. 가치는 최근 4분기 PER 14.5배, 추정 PER 8.5배, PBR 0.6배로 낮은 편이다.

테마 · 업종 속 위치

유통 테마는 122개 테마 가운데 50위의 주도 테마지만 단기 하락추세다. GS리테일은 테마 내 시가총액 7위이며, 최근 3개월 8.2% 내려 테마 38종목 가운데 상승률 27위로 하위권이다. 같은 기간 3개월 68.7% 오른 지어소프트와 격차가 크다. 코스피 유통 업종은 46개 업종 가운데 11위의 주도 업종이고 역시 단기 하락추세다. 업종 59종목 가운데 GS리테일의 3개월 상승률은 36위로 하위권이다. 1년 수익률은 33.5%로 업종 지수 22.8%를 웃돌아 장기 성과는 앞선다.

매매 전략

단기

신호를 기다릴 자리다. 종가가 최근 20거래일 고점 22,750원 가까이 올라왔지만 거래대금은 평소 수준에 그쳐 힘이 붙었다고 보기 어렵다. 이 고점을 거래가 늘며 넘으면 반등이 이어진다는 근거가 서고, 넘지 못하고 밀리면 단기 박스권 안의 되돌림으로 보는 시각이 많다.

중기

보유자는 지켜볼 자리다. 장기 하락추세가 끝나지 않았고 50일선 아래에 있어 추세 전환을 말하기는 이르다. 반등이 저점을 지키며 이어지는지가 첫 확인 사항이고, 직전 저점 20,150원을 지키는 한 반등 흐름은 유지된다고 본다. 11월 4일 실적발표가 방향을 확인하는 일정이다.

확인할 가격과 조건

• 최근 20거래일 고점 22,750원을 거래와 함께 넘는지
• 직전 저점 20,150원을 지키는지
• 11월 4일 실적발표에서 3분기 영업이익이 기대대로 나오는지

놓치면 안 될 위험

외국인과 프로그램 매도가 이어지고 있다. 프로그램은 최근 5일 44억 원 순매도다. 공정위의 벤더 끼워넣기 조사가 구체화되면 주가에 부담이 될 수 있다. 유통 테마와 업종이 모두 단기 하락추세이고 테마 내 상승률 순위도 낮아, 반등이 짧게 끝날 가능성이 있다.

2026년 10월 30일 종가 기준