파미셀

장기 하락추세로 돌아선 채 직전 저점까지 내줘, 2026년 영업이익 추정은 크게 늘지만 지금은 매매할 자리가 없다.

지금 움직이는 재료

10월 14일 전자재료용 소재 공급계약 74억 원을 공시했고 매출액 대비 6.49%다. 같은 시기 SK증권 NDR과 기업설명회를 열었고, 10월 초에는 CPHI 밀라노 2026에 참가해 글로벌 협력 확대를 내걸었다. 2026년 1분기와 2분기 영업이익은 각각 131억 원, 132억 원으로 이익률이 30%대 중반이다. 증권사 추정으로는 2026년 영업이익이 572억 원, 2027년 817억 원으로 2027년에도 42.8% 늘어난다. 다만 재료 장부에 최근 30일 새로 잡힌 재료는 없다.

주가와 수급

주가는 하락추세로 바뀌었고 1년 등락 범위의 바닥권이다. 52주 최고가보다 56% 낮은 9,300원이다. 전고점 10,340원을 넘지 못한 채 전저점 9,600원과 직전 저점 10,020원을 모두 내줘, 이 가격대가 이제 반등을 막는 자리가 됐다. 50일선 아래에서 12거래일째 거래되고 단기 이격이 큰 낙폭 과대 구간이다. 수급은 기관이 9월 21일부터 팔았고, 외국인은 60일 누적으로 순매도지만 최근 10일은 다시 사고 있다. 20일 매수 평균 단가로 보면 외국인 11,600원, 기관 11,801원, 개인 11,631원으로 모두 17~21%대 손실 구간에 있다. 가치는 최근 4분기 PER 88.6배, 추정 PER 10.0배, PBR 6.4배로 실적 추정이 맞아야만 부담이 풀리는 모습이다.

테마 · 업종 속 위치

신약개발 테마는 122개 테마 가운데 68위로 중하위권이고 단기 하락추세다. 파미셀은 테마 내 시가총액 21위, 상대강도 42위다. 최근 1개월 동안 23.0% 내려 테마 80종목 가운데 상승률 65위로 하위권이고, 같은 기간 HLB바이오스텝은 78.5% 올라 1위다. 코스피 전기·전자 업종은 46개 업종 가운데 1위의 주도 업종이지만 단기 하락추세다. 파미셀은 업종 내 시가총액 37위이고, 1년 수익률 28.6% 하락은 업종 지수 123.2% 상승과 크게 벌어진다.

매매 전략

단기

위험 관리가 먼저인 자리다. 종가가 최근 20거래일 저점 9,250원에 붙어 있고 거래도 평소보다 줄어, 사려는 힘이 보이지 않는다. 하루 평균 변동폭이 5.0%로 커서 반등이 나와도 흔들림이 크다. 전저점 9,600원을 거래를 늘리며 되찾는 것이 첫 신호다.

중기

신호를 기다릴 자리다. 장기 하락추세로 바뀌었고 지지선이던 직전 저점 10,020원이 저항선으로 바뀌었다. 반등이 나와도 그 가격에서 막히기 쉬워, 되찾기 전까지는 하락추세가 이어진다고 보는 시각이 많다.

확인할 가격과 조건

• 전저점 9,600원과 직전 저점 10,020원을 거래와 함께 되찾는지
• 최근 20거래일 저점 9,250원을 지키는지
• 기관 순매도가 멈추고 외국인 매수가 이어지는지

놓치면 안 될 위험

실적 추정이 크게 늘어도 주가는 신약개발 테마와 함께 약해지고 있다. 기관이 9월 21일부터 팔고 있고, 모든 주체의 평균 단가가 현재가보다 높아 반등할 때마다 본전을 찾으려는 매물이 나올 수 있다. 가치는 최근 4분기 PER 88.6배로 높아, 추정 실적에 못 미치면 부담이 된다.

2026년 10월 30일 종가 기준